简介

上游资源

稀土流程

现在资本市场比较关注的是由稀土材料制成的永磁材料，它可以用于制造永磁同步电机，是电动车重要的部件，特斯拉Model3和绝大部分国产电动车都在用永磁同步电机，这波新能车销售高景气，加上最近有关部门强调，推动《稀土条例》尽快出台，稀土这波情绪起来很猛，北方稀土、盛和资源、包钢股份等一大批公司涨停。

钴

上游资源的火热情绪，从锂扩散到了钴和稀土，钴的逻辑跟锂有点像，都是说新能车销售火爆，带动需求上升，另外非洲疫情，导致钴的生产运输受阻，产品涨价。

相对来说，钴的逻辑没有锂那么顺畅，因为钴最大的供应来自非洲，国内的钴相关公司在非洲都有矿，也可能会受疫情影响，这个传导逻辑相对锂来说更加复杂。

钴的格局与锂不同，需求端，以特斯拉为代表的车企，一直强调自己在研发无钴电池，这块的不确定性挺大，供应端则要关注嘉能可 Mutanda 复产、欧亚资源RTR爬产、印尼镍钴项目带来供给增量等诸多因素。

锂

中游电池板块